Microsoft y Google están negociando acuerdos de suministro de DRAM de tres años con SK Hynix que incluyen garantías de precio mínimo y depósitos de pago anticipado del 10 al 30 por ciento del valor total del contrato. Este desarrollo introduce mecanismos que no se habían visto antes en la industria de los chips de memoria. Los acuerdos sugieren un cambio significativo en las estrategias de adquisición a medida que los gigantes tecnológicos comienzan a tratar la DRAM como una reserva estratégica en medio de una creciente escasez mundial de chips.
Las fuentes indican que SK Hynix y Microsoft están ultimando los términos de un contrato de suministro a largo plazo para memoria DDR5 a partir de 2026, valorado en decenas de billones de wones coreanos. Las discusiones sobre el contrato se centran en la implementación de un precio mínimo para mitigar los riesgos de caídas de precios durante la vigencia del contrato y requieren depósitos iniciales de los compradores. Al mismo tiempo, SK Hynix está en conversaciones con Google para el suministro a largo plazo de memoria de gran ancho de banda y DRAM general para servidores.
Samsung Electronics está buscando acuerdos similares. En marzo surgieron informes de que Samsung está negociando acuerdos de suministro de memoria de tres a cinco años con Google y Microsoft, lo que podría implicar más de 10 mil millones de dólares en pagos anticipados sólo de Microsoft. Estos pagos anticipados se ajustarían en función de cualquier déficit en los volúmenes de compra comprometidos, garantizando la seguridad tanto para el proveedor como para el comprador. Además, Micron Technology ha anunciado su primer acuerdo de cliente estratégico de cinco años.
El mercado de chips de memoria se enfrenta actualmente al desafío de una escasez significativa, exacerbada por la creciente demanda de infraestructura de IA. Los precios de los contratos de DRAM aumentaron entre un 90 y un 95 por ciento intertrimestral en el primer trimestre de 2026, con un aumento adicional del 30 por ciento fijado para el segundo trimestre. Los analistas atribuyen esta crisis de suministro al aumento de los gastos de capital en IA, y se espera que los hiperescaladores gasten aproximadamente 650 mil millones de dólares en infraestructura en 2026, lo que representa un aumento del 80 por ciento con respecto al récord del año anterior.
Los productores de memorias están cambiando su enfoque hacia productos de IA de alto margen, lo que genera una oferta insuficiente de DRAM convencional. No se prevé que nuevas capacidades de fabricación estén disponibles hasta finales de 2027, y hay indicios de que la escasez mundial de obleas de chips podría durar hasta 2030. En consecuencia, los mayores pagos anticipados por parte de los principales compradores están influyendo en la dinámica de la oferta, provocando plazos de entrega más largos y costos más altos para los clientes más pequeños.
La transición de la tradicional adquisición trimestral a acuerdos plurianuales indica un cambio en el mercado de la memoria. Ahora que los principales actores están asegurando contratos a largo plazo, los analistas predicen que el ciclo convencional de precios de auge y caída en el sector de la memoria puede evolucionar hacia acuerdos de suministro más estructurados, similares a los del mercado energético.
