Luego de una oferta de capital que provocó el colapso de las acciones de Silicon Valley Bank Financial Group en un 60% y contribuyó a la pérdida de más de $ 80 mil millones en valor de las acciones bancarias, la compañía se apresuró el jueves a convencer a sus clientes de capital de riesgo de que su dinero estaba seguro.
Para fortalecer su balance, SVB, que opera como Silicon Valley Bank, inició el miércoles una venta de acciones por $1.750 millones. Afirmó en un prospecto para inversionistas que requería los fondos para cerrar un agujero de $ 1.8 mil millones dejado por la venta de una cartera de $ 21 mil millones de bonos con pérdidas, la mayoría de los cuales eran bonos del Tesoro de EE. UU. La cartera rendía un promedio de 1,79 %, que era considerablemente menor que el rendimiento prevaleciente en la nota del Tesoro a 10 años de alrededor de 3,9 %.
Dada la caída de la fortuna de numerosas nuevas empresas de tecnología que apoya el banco, los accionistas de las acciones de Silicon Valley Bank estaban preocupados por si la recaudación de capital sería adecuada. Cuando cerró el mercado, las acciones de la compañía cayeron otro 26% en el comercio extendido, cayendo a su punto más bajo desde 2016.
Según dos personas con conocimiento de la situación, Gregory Becker, director ejecutivo de Silicon Valley Bank, ha estado llamando a los clientes para asegurarles que su dinero está seguro en el banco.
¿Qué tan grande es el riesgo para Silicon Valley Bank?
Según los informes, algunas empresas han estado alentando a sus fundadores a retirar sus fondos del Silicon Valley Bank como medida de precaución. Uno de los informes dice que uno de ellos es el Fondo de Fundadores de Peter Thiel.
Una empresa con sede en San Francisco informó a Reuters que envió todo su dinero con éxito desde Silicon Valley Bank el jueves por la tarde y, a las 4 p. m., hora del Pacífico, el dinero apareció en su otra cuenta bancaria como una transferencia entrante “en espera”.
Pero según la revista Information, el banco advirtió a cuatro clientes que las transferencias se retrasarían.
El banco de Silicon Valley aún no respondió a varias solicitudes de comentarios.
Más de la mitad de las empresas de tecnología y atención médica respaldadas por empresas de EE. UU. que debutan en los mercados públicos en 2022 están asociadas con Silicon Valley Bank, un prestamista crítico en etapa inicial.
“Si bien el despliegue de VC (capital de riesgo) ha seguido nuestras expectativas, la quema de efectivo de los clientes se ha mantenido elevada y aumentó aún más en febrero, lo que resultó en depósitos más bajos de lo previsto”, explicó Becker en una carta a los inversores vista.
¿Cuáles son los riesgos más amplios?
El invierno de financiación es el resultado tanto de la inflación elevada como del aumento constante de los costos de endeudamiento de la Reserva Federal durante el año anterior.
Las preocupaciones de los inversores sobre los peligros más amplios en la industria aumentaron en respuesta a la agitación del Silicon Valley Bank.
First Republic, un banco con sede en San Francisco, vio caer sus acciones más del 16,5% después de alcanzar su punto más bajo desde octubre de 2020, ocupando el segundo lugar entre los declive del índice S&P 500. Después de alcanzar su punto más bajo desde enero de 2021, Zion Bank cayó más de un 12 %, mientras que el ETF de banca regional SPDR S&P también cayó un 8 %.
Con Wells Fargo & Co. bajando un 6 %, JPMorgan Chase & Co. bajando un 5,4 %, Bank of America Corp. bajando un 6 % y Citigroup Inc. bajando un 4 %, los principales bancos estadounidenses también se vieron afectados negativamente.
Los 18 bancos que componen el índice de bancos S&P 500 perdieron más de 80.000 millones de dólares en valor bursátil el jueves, incluida una caída de 22.000 millones de dólares en el valor de JPMorgan.
Por otra parte, Silicon Valley Bank dijo que la firma de capital privado General Atlantic adquiriría sus acciones por 500 millones de dólares.
Mientras tanto, Moody’s rebajó el depósito bancario en moneda local a largo plazo del banco.
Los bonos del banco no están funcionando tan mal como sus acciones, según Natalie Trevithick, jefa de estrategia crediticia de grado de inversión en el asesor de inversiones Payden & Rygel.
El rendimiento futuro dependerá de las noticias, pero no veo una recuperación completa en un futuro cercano. Para muchos clientes que compran el chapuzón regresar, no es lo suficientemente asequible, según Trevithick.
A pesar de las preocupaciones más recientes, los analistas de la correduría Wedbush Securities dijeron que el banco obtuvo una ganancia considerable con la venta de activos y la obtención de capital.
“No creemos que SIVB esté en una crisis de liquidez”, afirmó el analista de Wedbush, David Chiaverini, en un informe, mencionando el índice bursátil de la empresa.
Preparándose para tasas de interés más altas
Silicon Valley Bank declaró que el banco cuadruplicará su plazo de préstamo a $ 30 mil millones y reinvertirá las ganancias de la venta de acciones en deuda a más corto plazo.
“Estamos tomando estas medidas porque esperamos tasas de interés más altas continuas, mercados públicos y privados presionados y niveles elevados de consumo de efectivo por parte de nuestros clientes”, dijo Becker en la carta mencionada.
“Cuando veamos un retorno al equilibrio entre la inversión de riesgo y la quema de efectivo, estaremos bien posicionados para acelerar el crecimiento y la rentabilidad”, dijo, y agregó que Silicon Valley Bank está “bien capitalizado”.
Además, el banco predijo que los ingresos netos por intereses de este año disminuirían en un porcentaje de “mediados de los treinta”, que era más alto que la caída de “adolescencia alta” que había pronosticado siete semanas antes.
Según John Luke Tyner, analista de renta fija de Aptus Capital Advisors, el “sentimiento de aversión al riesgo” y las preocupaciones sobre las amenazas sistémicas para el sector continuaron pesando sobre los precios de las acciones bancarias.
Muchos clientes esperan que Silicon Valley Bank haga un comentario sobre las últimas historias que se publicaron después de los incidentes. A medida que pase el tiempo sin mayores explicaciones, se espera que el banco sufra consecuencias más graves. Si desea obtener más información sobre los últimos desarrollos en empresas multimillonarias, asegúrese de consultar los artículos a continuación y realizar un seguimiento de ellos.
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