La SEC aprobó el lunes la solicitud del primer fondo cotizado vinculado a los contratos de futuros de Bitcoin, y hoy comienza su andadura en NASDAQ.
La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., O SEC, aprobó la solicitud del administrador de activos criptográficos Valkyrie para lanzar un fondo cotizado en bolsa de estrategia Bitcoin de ProShares, con las acciones que cotizarán en el mercado de valores Nasdaq.
Bitcoin ETF hizo su debut el 19 de octubre y se cotizará en la Bolsa de Nueva York con el símbolo BITO.
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– Mike DAOdas
(@mdudas) 19 de octubre de 2021
La confirmación de esta noticia resultó en subidas sostenidas en el mercado de criptomonedas en general. Hoy, Bitcoin volvió a subir y cotiza alrededor de $ 62,200 por unidad, con una variación de precio del 2,22% en las últimas 24 horas, alcanzando su valor más alto desde abril de este año, cuando tocó un récord de $ 64,895.
Solo este mes, la criptomoneda insignia del mercado aumentó casi un 40% debido a los rumores iniciales a principios de octubre sobre el lanzamiento de varios ETF que traerán miles de millones de dólares administrados por fondos de pensiones y otros grandes inversores al ecosistema.
Con un aumento en el comercio de BTC dadas las apuestas de más y más comerciantes antes del inminente lanzamiento del esperado fondo cotizado en bolsa de futuros de EE. UU., Los flujos de inversión en criptomonedas podrían continuar aumentando en los próximos días.
El CEO de ProShares, Michael Sapir, dijo que el lanzamiento marca un hito importante para los ETF de criptomonedas después de varios años de esfuerzos para incluir uno en un intercambio: “BITO continuará el legado de ETF que brindan a los inversores un acceso conveniente y líquido a una clase de activos. 1993 es recordado por el primer ETF de acciones, 2002 por el primer ETF de bonos y 2004 por el primer ETF de oro. 2021 será recordado por el primer ETF vinculado a criptomonedas “.
La medida del regulador de EE. UU. Se produce inmediatamente después de la aprobación de Suiza a fines de septiembre para lanzar el primer fondo cotizado en bolsa de criptoactivos. Lo mismo sucedió recientemente en Canadá con la aprobación de varios ETF sobre monedas digitales, lo que puede haber llevado a la SEC a tomar la determinación final con el fondo ProShares. Aún así, la agencia advirtió sobre los riesgos de invertir en él:
Antes de invertir en un fondo que tiene contratos de futuros de Bitcoin, asegúrese de sopesar cuidadosamente los posibles riesgos y beneficios.
Consulte nuestro Boletín para inversores para obtener más información: https://t.co/AZbrkpfn8F
– SEC Investor Ed (@SEC_Investor_Ed) 14 de octubre de 2021
Antecedentes recientes
Según un aviso de la SEC del 15 de octubre, la agencia aceptó el registro de acciones del fondo cotizado en bolsa de Valkyrie’s Bitcoin Strategy, o ETF, Bitcoin Strategy para cotizar en el Nasdaq. En una carta del vicepresidente de calificaciones de cotización de Nasdaq, que Eun Ah Choi presentó el mismo día, el intercambio dijo que las acciones de ETF de Bitcoin de Valkyrie habían sido certificadas.
En su prospecto del 11 de agosto con la SEC, Valkyrie dijo que su ETF de estrategia de Bitcoin (BTC) ofrecería exposición indirecta al criptoactivo con contratos de futuros liquidados en efectivo. Los contratos se comprarán utilizando una subsidiaria del fondo de propiedad total con sede en las Islas Caimán con intercambios registrados en la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU.
¿Qué es un ETF?
Este tipo de instrumento combina características de acciones y fondos mutuos convencionales. Al igual que los fondos, los ETF le permiten invertir en una cartera que incluye docenas de acciones, bonos o derivados. Pero mientras que los primeros necesitan un par de días para ejecutar órdenes de compra y venta, los ETF se negocian en mercados abiertos, como las acciones, lo que los hace más líquidos y transparentes.
La historia de los ETF, como la de muchos avances tecnológicos, tiene mucho que ver con la investigación básica. Durante la década de 1960, el profesor de la Universidad de Chicago Eugene F. Fama se centró en la hipótesis de los mercados eficientes.
Esta teoría asumió que en un mercado de valores que funciona bien, el precio de cotización está muy cerca del precio intrínseco. La conclusión práctica de este teorema es que tiene poco sentido pagar a los administradores de inversiones mucho dinero para comprar o vender acciones al mejor precio. Mientras Fama continuaba su investigación (ganaría el Premio Nobel de Economía en 2013), uno de sus discípulos decidió ponerla en práctica.
Keith Shwayder, recién graduado de la Universidad de Chicago, comenzó a trabajar en 1971 en la empresa fundada por su abuelo: la fábrica de maletas Samsonite. Animado por los estudios teóricos, decidió que el fondo de pensiones de los empleados de la empresa debería ser un vehículo administrado pasivamente que replicaría el desempeño de todas las empresas que cotizan en la Bolsa de Nueva York. Eso fue un desastre porque no fue fácil de implementar para activos relativamente pequeños. Dos años más tarde, Wells Fargo creó el primer fondo indexado, abierto solo a clientes mayoristas, que siguió el desempeño del índice S&P 500.
La inversión indexada permitió ingresar a los mercados de valores con tarifas mucho más bajas (sin administradores ni analistas que pagar). El tiempo finalmente demostró que la indexación también permitía mejores rendimientos que la mayoría de los fondos mutuos convencionales.